5/30（月）　底打ちが見える米株市場だが・・・

5月27日（金）

【相場概況】

東証プライムの値上がり銘柄1228/値下がり銘柄548
騰落レシオ（25日）　99.31％
空売り比率　43.7％
売買代金　東証プライム　2兆9671億円
　　　　　東証スタンダード　807億円
　　　　　東証グロース　1115億円

【恐怖指数】

恐怖と貪欲指数 - 投資家心理|ティッカー (cnn.com)

【業種】

【個別】
アフターマーケットで売られていた米NVDIAが強く帰ってきたため、レーザーテック（6920）や東京エレクトロン（8035）、アドバンテスト（6857）など半導体関連が大幅高になっています。

アリババ株の上昇を受けて、ソフトバンクＧ（9984）が買われ、決算を材料に上昇していたＭＳ＆ＡＤ（8725）や東京海上（8766）、SOMPOHD（8630）など保険株が続伸しています。

日本郵船（9101）が1：3の分割を発表したことから、高騰し、連想で川崎汽船（9107）も5％近い上昇になっています。

海運株は、ほぼ全面高になり、子会社の原油船の売却を発表した明治海運（9115）はストップ高まで買われています。

野村証券が目標株価を1586円→1696円、MSMUFGが目標株価を1700円→1850円に引き上げたニコン（7731）が7％を超える上昇になっています。

岸田内閣が外国人観光客の受け入れ再開を表明したことから、パンパシフィックＨＤ（7532）やＨＩＳ（9603）、三越伊勢丹（3099）、資生堂（4911）などインバウンド関連株が人気化しています。

反面、任天堂（7974）やキーエンス（6861）、リクルート（6098）、エムスリー（2413）などグロース株の一角は売りが先行しています。

ディフェンシブ銘柄のＫＤＤＩ（9433）やＮＴＴ（9432）など通信株が弱く、直近強く買われていたＱＤレーザー（6613）やダブルスコープ（6619）も大きく値を崩しています。

１Qが営業赤字となったダイドーＧＨＤ（2590）が売られ、再発悪性神経膠腫の開発計画見直しを発表したステラファーマ（4888）が14％を超える下落になっています。

体制幹細胞再生医薬品「HLCM051」の有意差が認められなかったと公表し、連日売り込まれているヘリオス（4593）に、シティが目標株価を3800円→1000円に引き下げることを発表し、ダメ押しの10％を超える下落に沈んでいます。

【テクニカル分析】

日経平均は反発！

米株高に触発されて、ギャップアップスタートになるも、27000円をつけることもなく失速、4営業日連続の陰線になっています。

先週の日経平均には、「リターンリバーサル効果」ともとれる現象がおきています。

日本株は、今月米株安に連れ安せず、相対的優位性を保っていましたが、先週は米株高になっても、寄り天でザラバの下落が目立ちます。

27000円の累積売買代金が重いことは周知の状況であるものの、外国人投資家が、本格的に参入してこないのは、政策推進の遅さにあるのではないかと感じています。

050_04_04.pdf (meti.go.jp)

岸田首相は「インベスト　イン　キシダ」で原発再稼働について言及しましたが、具体策となると歯切れが悪くなるようです。

資源エネルギー庁の、今年度の電力需給対策に「使用制限令」や「計画停電の円滑な発動準備」とかが入ってきていて、手詰まり感を感じさせます。

原発再稼働の判断が遅れ、「猛暑」が予想される夏での電力不足が露呈してしまうと、マーケットに与える影響も非常に大きくなります。

アフターマーケットの日経平均先物は、27160円まで上昇してきていますが、3月から続く下落トレンドに終止符を打つためには、選挙を意識した「検討」だけではなく、「実行力」が求められているのかもしれません。

【本日のトピック】

さて、米株市場は、4月の「個人消費支出」が好調であったこともあり反転してきています。

ナスダックは2日で6％の上昇になり、下落トレンドに歯止めがかかってきていて、おおむね想定どうりの動きになってきています。

ドイツDAXやイタリア、イギリスの株価にも変化が見られ、世界の株式市場にも復活の兆しが見えてきています。

マーケットには、上記のように、不安を訴える評論がとびかっていました。

「強気相場は悲観の中に生まれ・・・」という格言どおりの流れなのかもしれません。

www.nikkei.com

しかしながら、それでは、米株が昨年までのような大相場に回帰するのかと言えば、答えは「NO！」だと思います。

上記、日経新聞によると、すでに市場には楽観論が広がっているようですが、6月になればＱＴがスタートします。

今回のＱＴは前代未聞の規模になり、その影響を予測するのは極めて難しいと思います。

市場は金利上昇を織り込んできていると思いますが、ナスダックのグロース株が、金利上昇が終わらない環境で、昨年までのようなトレンドを取り戻すとは思えません。

レバナス難民の劇的な復活にはつながらないでしょう。